關(guān)于印發(fā)《黃浦區(qū)政府投資基金管理辦法》的通知（有效期至2029年8月22日）

區(qū)政府各委、辦、局，各街道辦事處，區(qū)屬企業(yè)集團：

　　《黃浦區(qū)政府投資基金管理辦法》經(jīng)區(qū)政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真按照執(zhí)行。

　　特此通知。

　　上海市黃浦區(qū)發(fā)展和改革委員會 上海市黃浦區(qū)財政局

　　2024年7月22日

　　黃浦區(qū)政府投資基金管理辦法

　　第一章總則

　　第一條為全面貫徹黨的二十大和二十屆二中全會精神，優(yōu)化政府投資方式，規(guī)范政府投資基金管理，提高政府資金的引導(dǎo)作用和放大效應(yīng)，加快推動股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展，提高黃浦區(qū)作為全市首批股權(quán)投資集聚區(qū)的引領(lǐng)示范作用，根據(jù)《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》(發(fā)改財金〔2016〕2800號)、《政府投資基金暫行管理辦法》(財預(yù)〔2015〕210號)、《關(guān)于進一步加強本市政府投資基金運作與管理的指導(dǎo)意見》(滬財企〔2016〕118號)等文件，制定本辦法。

　　第二條本辦法所稱政府投資基金是對黃浦區(qū)政府出資發(fā)起設(shè)立并按照市場化方式運作的政策性基金的統(tǒng)稱。政府投資基金以國家重大戰(zhàn)略為牽引，引導(dǎo)各類社會資本加大投入，進一步集聚新質(zhì)生產(chǎn)力，加快提升科技創(chuàng)新驅(qū)動能力，提升產(chǎn)業(yè)集聚輻射能力，提升中心城區(qū)核心區(qū)的城市功能，進一步提升高質(zhì)量發(fā)展水平，努力服務(wù)上海加快推進“五個中心”建設(shè)。

　　第三條黃浦區(qū)政府投資基金通過在不同的投資領(lǐng)域和投資階段分別設(shè)立引導(dǎo)基金，完成具體投資運作。同一投資領(lǐng)域、同一階段內(nèi)不得重復(fù)設(shè)立引導(dǎo)基金。

　　第四條政府投資基金運作管理原則為“政府引導(dǎo)、市場運作，科學(xué)決策、防范風(fēng)險”。

　　第五條引導(dǎo)基金的資金來源為區(qū)級財政資金。

　　第六條引導(dǎo)基金按照投資需要，可以采取公司制、合伙制、契約制等法律法規(guī)允許的組織形式。

　　第二章管理架構(gòu)

　　第七條政府投資基金實行決策與管理相分離的機制。政府投資基金設(shè)立統(tǒng)一的基金投資決策委員會(以下簡稱“投決會”)，在投決會的集中管理下，各引導(dǎo)基金分別設(shè)立基金管理機構(gòu)、專家咨詢委員會等機構(gòu)，各機構(gòu)獨立行使職責(zé)。

　　第八條投資決策委員會為政府投資基金的決策機構(gòu)。

　　投決會設(shè)主任委員，由區(qū)長擔(dān)任;設(shè)副主任委員，由分管綜合經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的副區(qū)長擔(dān)任;成員單位包括區(qū)發(fā)展改革委、區(qū)財政局、區(qū)國資委、引導(dǎo)基金管理機構(gòu)。投決會在具體投資決策過程中，可以按照投資項目和決策事項需要，邀請相關(guān)行業(yè)主管部門和單位及專家參加。

　　投決會的職責(zé)包括：

　　(一)審定政府投資基金發(fā)展規(guī)劃，確定引導(dǎo)基金的投資方向;

　　(二)審定政府投資基金管理制度;

　　(三)審定政府投資基金年度投資計劃及其調(diào)整方案、年度投資計劃執(zhí)行情況;

　　(四)審定引導(dǎo)基金設(shè)立(增資)方案和變更方案;

　　(五)審定引導(dǎo)基金投資方案;

　　(六)審定需要投決會決策的直投項目投資方案;

　　(七)審定需要投決會決策的引導(dǎo)基金退出情形，包括但不限于投資資金不能按照協(xié)議從基金中退出的情形;

　　(八)聽取監(jiān)督情況報告;

　　(九)審定引導(dǎo)基金專家咨詢委員會遴選及履職辦法;

　　(十)需要審議的其他重大事項。

　　投決會議事規(guī)則另行制定。

　　第九條投決會設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在區(qū)發(fā)展改革委，辦公室主任由區(qū)發(fā)展改革委主要負責(zé)同志兼任。投決會辦公室的主要職責(zé)包括：

　　(一)組織投決會成員單位擬定配套管理制度;

　　(二)按照投資項目和決策事項需要組織相關(guān)部門開展專題研究;

　　(三)組織召開投決會全體會議、專題會議;

　　(四)定期跟蹤引導(dǎo)基金投資運作情況;

　　(五)執(zhí)行投決會交辦的其他事項。

　　第十條引導(dǎo)基金的日常投資運作，由符合條件的基金管理機構(gòu)負責(zé)?；鸸芾頇C構(gòu)的主要職責(zé)包括：

　　(一)建立健全基金管理機構(gòu)相關(guān)運作機制，包括但不限于項目遴選機制、投資管理、風(fēng)險控制、資金管理等內(nèi)部控制制度;

　　(二)擬定引導(dǎo)基金管理辦法和相關(guān)操作細則，包括托管銀行遴選細則、資金監(jiān)管細則等，報投決會審定后執(zhí)行;

　　(三)擬定引導(dǎo)基金投資計劃，報投決會審定后執(zhí)行;

　　(四)按照投決會審定的投資計劃開展投資工作，包括開展盡職調(diào)查、組建專家咨詢委員會并開展項目評審、擬定投資方案、簽署相關(guān)法律文件等;

　　(五)開展投后管理，根據(jù)投資協(xié)議向投資項目派出代表，為投資項目(含所投資基金和直投項目)提供輔導(dǎo)、管理、咨詢等賦能增值服務(wù);

　　(六)擬定引導(dǎo)基金所投資基金的返投標(biāo)準，報投決會審定后執(zhí)行;

　　(七)擬定專家咨詢委員會遴選及履職辦法，報投決會審定后落實專家咨詢委員會組建工作，組織專家咨詢委員會開展咨詢工作;

　　(八)擬定基金退出方案，推進基金退出工作;

　　(九)定期將工作情況報送投決會辦公室。

　　引導(dǎo)基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期評估所投資基金和直投項目履約情況。引導(dǎo)基金管理機構(gòu)可以根據(jù)履約情況調(diào)整后續(xù)向所投資基金或直投項目出資的安排。

　　投后管理過程中，引導(dǎo)基金管理機構(gòu)發(fā)現(xiàn)有投資項目存在違反本辦法、損害財政資金安全的行為，或者存在違法違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的情況，應(yīng)當(dāng)及時作出終止合作的決定，報投決會審議同意后執(zhí)行。

　　第十一條引導(dǎo)基金的管理費應(yīng)綜合考慮基金管理規(guī)模、投資領(lǐng)域、運作模式、投資階段等因素后確定。管理費的收取標(biāo)準和收取方式應(yīng)當(dāng)在引導(dǎo)基金設(shè)立(增資)方案中加以明確。

　　第十二條區(qū)財政局履行投資監(jiān)督職責(zé)，對基金政策目標(biāo)實現(xiàn)程度、投資運營情況、資金使用情況等開展監(jiān)督檢查和績效考核評價，并向投決會報告。

　　第十三條引導(dǎo)基金應(yīng)選擇具有相關(guān)托管業(yè)務(wù)資質(zhì)和托管經(jīng)驗的商業(yè)銀行進行托管。托管商業(yè)銀行具體負責(zé)基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控，定期向基金管理機構(gòu)報告資金使用情況。

　　第三章投資運作

　　第十四條引導(dǎo)基金的運作模式分為投資母-子基金模式和項目直投模式。

　　以母-子基金模式運作的引導(dǎo)基金，所投資的標(biāo)的可以是“母-子”結(jié)構(gòu)中的母基金，可以是直接開展項目投資的基金，也可以直接投資于未上市公司股權(quán)。所投資的“母-子”結(jié)構(gòu)中的母基金，其子基金須為直接開展項目投資的基金，不得再行增加投資層級。

　　以項目直投模式運作的引導(dǎo)基金，應(yīng)當(dāng)按照具體投資決策程序，通過新設(shè)公司、增資入股、受讓股權(quán)等方式，直接投資于相關(guān)企業(yè)。

　　第十五條根據(jù)投資階段劃分，引導(dǎo)基金的投資可以專注于種子階段、天使階段、成長階段或接續(xù)階段。

　　第十六條母-子基金模式運作的引導(dǎo)基金，投資決策的主體為投決會。引導(dǎo)基金的基金管理機構(gòu)完成所投資基金或直投項目遴選、盡職調(diào)查等工作，形成投資方案，報投決會審議通過后執(zhí)行。

　　第十七條引導(dǎo)基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)與其他出資人在投資協(xié)議中確定所投資基金的存續(xù)期限，對投資期和退出期做出明確約定。

　　第十八條母-子基金模式的引導(dǎo)基金，其所投資基金的投資協(xié)議中應(yīng)當(dāng)有核心人員鎖定的相關(guān)條款，即完成約定的投資進度之前，所投資基金管理團隊的關(guān)鍵人士原則上不變。

　　第十九條對所投資單個基金或單個直投項目的出資規(guī)模不得超過引導(dǎo)基金總體規(guī)模的20%。

　　第二十條引導(dǎo)基金管理機構(gòu)可以根據(jù)所投資基金投資階段、投資領(lǐng)域等合理設(shè)置引導(dǎo)基金持有基金或投資項目份額的上限。原則上，引導(dǎo)基金不得成為所投資基金或投資項目的第一大出資人。對于處于產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)、科技創(chuàng)新重點領(lǐng)域的投資項目，經(jīng)投決會審議同意，可以放寬出資或持股比例限制。

　　第二十一條引導(dǎo)基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資協(xié)議中就返投情況作出約定。相關(guān)返投約定應(yīng)當(dāng)符合投決會審定的引導(dǎo)基金返投要求。

　　第二十二條引導(dǎo)基金有權(quán)在其他出資人的出資款實繳到位后再行出資。

　　第二十三條引導(dǎo)基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資協(xié)議中明確約定退出條件和退出方式，并在退出階段按照協(xié)議約定退出。如出現(xiàn)確實難以按照協(xié)議約定退出的情況，引導(dǎo)基金管理機構(gòu)制定退出方案，報投決會審議同意后執(zhí)行。

　　對于已經(jīng)達到預(yù)期投資目標(biāo)或引導(dǎo)基金管理機構(gòu)認為確有必要實施提前退出的，由引導(dǎo)基金管理機構(gòu)提出，經(jīng)投決會審議同意，可以實施提前退出。引導(dǎo)基金管理機構(gòu)可以在協(xié)議中作出提前退出的安排，并在滿足協(xié)議約定條件的時候?qū)嵤┨崆巴顺觥?/p>

　　第二十四條按照母-子基金模式運作的引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金不得作為劣后級資本在所投資基金其他出資人之后退出。按照項目直投模式運作的引導(dǎo)基金，所投資企業(yè)的創(chuàng)始人及實控人，原則上不得先于引導(dǎo)基金退出其在該企業(yè)的股權(quán)。

　　第二十五條按照母-子基金模式運作的引導(dǎo)基金在投資基金時，應(yīng)與基金的其他出資人在投資協(xié)議中約定，引導(dǎo)基金管理機構(gòu)如發(fā)現(xiàn)所投資基金出現(xiàn)下述任一情況，引導(dǎo)基金可選擇提前退出，且無需其他出資人同意：

　　(一)投資方案確認后超過一年，未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立手續(xù)的;

　　(二)引導(dǎo)基金出資到位一年以上，所投資基金未開展投資業(yè)務(wù)的;

　　(三)因政策導(dǎo)向變化，所投資基金投資領(lǐng)域或方向不再符合政策目標(biāo)的;

　　(四)所投資基金未按協(xié)議約定投資的;

　　(五)所投資基金運營有違法違規(guī)行為被依法查處的;

　　(六)其他不符合協(xié)議約定情形的。

　　按照項目直投模式運作或按照母-子基金模式運作的引導(dǎo)基金在投資直投項目企業(yè)時，應(yīng)與直投項目企業(yè)的其他股東在投資協(xié)議中約定，引導(dǎo)基金管理機構(gòu)如發(fā)現(xiàn)直投項目出現(xiàn)下述任一情況，引導(dǎo)基金有權(quán)終止合作并選擇提前退出，且直投項目企業(yè)承擔(dān)違約責(zé)任：

　　(一)未按本辦法要求、投資協(xié)議約定開展業(yè)務(wù)的;

　　(二)合作協(xié)議簽訂后，其他投資方未按約定程序和時間要求完成出資的;

　　(三)引導(dǎo)基金出資到位一年以上，直投項目企業(yè)仍未按投資協(xié)議使用投資資金的。

　　第四章風(fēng)險控制和管理

　　第二十六條在保證財政資金安全的前提下，引導(dǎo)基金可以讓利于其他出資人。引導(dǎo)基金與各類出資人主體地位平等，不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。

　　第二十七條建立基金投資風(fēng)險管理和容錯制度，按照盡職免責(zé)原則處理，相關(guān)情況另行約定。

　　第二十八條基金各出資方按照“風(fēng)險共擔(dān)、收益共享”的原則，明確約定收益處理和虧損負擔(dān)方式。基金的虧損由出資方共同承擔(dān)，政府資金以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

　　第二十九條引導(dǎo)基金及其子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

　　(一)融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù);

　　(二)投資二級市場股票(以并購重組為目的的除外)、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品;

　　(三)向任何第三方提供贊助、捐贈(經(jīng)批準的公益性捐贈除外);

　　(四)吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借;

　　(五)進行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資;

　　(六)發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金;

　　(七)變相增加政府債務(wù)的業(yè)務(wù);

　　(八)其他法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性文件禁止從事的業(yè)務(wù)。

　　第三十條建立定期報告制度?；鸸芾頇C構(gòu)應(yīng)定期向投決會辦公室報告基金運行情況、資產(chǎn)負債情況、投資損益情況及其他可能影響投資者權(quán)益的重大情況。投決會定期向區(qū)委、區(qū)政府報告基金管理運行情況及重大投資、決策情況等事項。

　　第三十一條建立信用管理制度?；疬\作過程中加強信用管理，相關(guān)部門根據(jù)職責(zé)組織實施授信承諾、信用審查、信用評價機制，將基金相關(guān)各方守信履約情況與失信行為信息納入信用平臺。

　　第三十二條建立監(jiān)督檢查制度。區(qū)審計部門根據(jù)職責(zé)對基金管理運行情況進行監(jiān)督檢查。

　　第三十三條投資項目和發(fā)起單位應(yīng)嚴格遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，不得從事國家、市有關(guān)規(guī)定禁止從事的業(yè)務(wù)，國務(wù)院及各有關(guān)部門，上海市及市有關(guān)部門另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　第五章附則

　　第三十四條本辦法所稱“投資協(xié)議”，指引導(dǎo)基金與被投資方及其他出資人、其他股東之間對投資各項事宜及投資后權(quán)利義務(wù)進行約定的書面文件，包括但不限于：引導(dǎo)基金與所投資基金及其他出資人之間簽訂的投資協(xié)議、入伙協(xié)議、合伙協(xié)議、基金合同、基金章程等;引導(dǎo)基金與直投項目企業(yè)及其他股東之間簽訂的投資協(xié)議、增資協(xié)議、股轉(zhuǎn)協(xié)議、股東間協(xié)議、公司章程等。

　　第三十五條本辦法自2024年8月22日起實施，有效期至2029年8月22日。本辦法實施后，《黃浦區(qū)政府投資基金管理辦法》(黃發(fā)改規(guī)〔2024〕1號)廢止。

　　第三十六條本辦法由區(qū)發(fā)展改革委、區(qū)財政局負責(zé)解釋。